人工智能全天强势，CPO概念爆发，新热点有望为市场赋能

　　周四，沪指早盘在金融、石油等板块的带动下强势拉升；科创50指数亦上扬，创业板指弱势下探；截至收盘，上证综指涨0.4%，报3297.32点；科创50指数涨0.5%，报1034.82点；深证成指跌0.12%，报11078.28点；创业板指跌0.68%，报2277.97点。沪深两市成交总额8799亿元，较前一交易日增加985亿元。北向资金全天净卖出18.36亿元。市场人士认为，操作上适合从低位板块开始布局，三季度前后关注业绩兑现情况，再适当增配经济相关的板块。

　　“中特估”引领市场节奏

　　周四，A股市场震荡中重心有所回稳。早盘出现了相对强硬走势，各路资金萌动。体现在盘面走势中，不仅仅是个股行情活跃度迅速提振，拓尔思等调整充分的AI投资主线的龙头品种开始冲击20%；上证综指更是节节走高，早盘收复3300点整数点位且有进一步拓展涨幅的态势。AI投资主线活跃，激发了短线多头的反弹意愿，投资主线反弹，个股行情活跃，成交金额持续放大。北上资金为代表的外资也渐趋加大建仓力度，在午市收盘时净流入14.38亿元。但在午市后，形势突然转变，在早盘还持续净流入的北上资金为代表的外资突然转向，持续大力度净卖出，尤其是一些食品饮料股、医疗产业股。在周四A股收盘时，净卖出18.36亿元，也就意味着午市后的两个小时，北上资金为代表的外资净卖出逾30亿元，短线多头的做多激情有所降温。

　　“中特估”回暖明显，中国一重涨停，中科信息、中科曙光、中瓷电子、中天火箭等涨超5%。、金龙羽、泰胜风能、科达利、百利电气等跌超4%。农林牧渔全线下滑领跌两市，国联水产、牧原股份等跌超5%，绿康生化、新希望、温氏股份等跌超2%。从近期市场表现来看，“中特估”阵营中多只大象股目前位于中期均线附近反抽阶段，一旦再度回调，需要有对应容量行业站出保证指数层面消化。

　　信达证券首席策略分析师樊继拓表示，前期“中特估”的调整，主要原因是股市从3月就开始担心经济复苏不及预期，而经过近1个季度的调整，经济复苏不及预期已经被市场消化了大部分，因此在调整的后期，强势板块需要最后的补跌。增量资金不足加上前期博弈性资金阶段性获利了结，也加剧了板块的波动性。而经过了两个月的调整期，市场调整的时间和幅度都已经比较充分，经济担忧带来的调整可能已经接近尾声。在股价分化背景下，市场资金接下来更可能会由泛入细，寻找真正具备长期价值的标的。从这个意义上讲，价值投资意义层面的“中特估”行情，可能才刚开始。

　　人工智能概念不断创新

　　在板块方面，AI概念回暖，光电封装技术概念出现井喷行情，中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、华工科技等涨停或涨超10%。虽然在午后市场的指数层面，短线多头的追涨意愿有所收敛，但部分产业热点领域，仍有资金在持续加仓。AI投资主线与人形机器人相结合的具象AI，也称具身智能，即有身体并支持物理交互的智能体，如家用服务机器人、无人车等。也就是说，AI投资主线不仅包含了图片识别、文字生成等文字处理等领域，还包含了机器人以及未来的智能驾驶等实体或者实践操作领域。这些新的概念为A股市场带来更为充沛的做多能量。投资主线不断推陈出新，就会保持着强大的活力，进而拉长产业投资的生命周期。

　　机器人板块同样表现活跃，鸣志电器2连板，丰立智能、优德精密大涨20%，昊志机电、埃夫特涨超10%，远大智能、南方精工、襄阳轴承、中大力德、爱仕达等个股涨停。机器人板块的走强受到了消息面的催化，英伟达创始人黄仁勋认为，下一波人工智能浪潮是“具身人工智能”，即能够理解、推理并与物理世界互动的智能系统。

　　今年以来的AI投资主线也从原先的文字生成领域渐渐走向算力存储领域，催生了一批又一批的超强势的牛股，牵引AI投资主线一浪高于一浪的演绎周期，进而对整个A股市场带来了源源不断的赚钱示范效应。金百临咨询分析师秦洪表示，A股市场的成长股投资主线常炒常新，进而带动着更多的增量资金加仓A股，从而削弱北上资金为代表的外资短线进出所带来的影响。一旦具身智能或者说具象AI投资主线的强势延续，那么，不排除沪深两市成交金额再度迅速重返万亿元的可能性。

　　樊继拓认为，预计股市在二季度后期到三季度初期有可能企稳，市场将开始关注业绩兑现。如果经济预期好转，再适当增配经济相关的板块。目前适合从低位板块开始布局。