A股放量震荡，科创50逆市飘红！国产替代背景下科创板块有望持续活跃

　　周四，沪深A股呈现震荡走势。上证综指下跌0.22%，报收3276.09点；深证成指下跌0.16%，报收11579.99点；沪深300指数下跌0.35%，报收4019.85点；创业板指下跌0.21%，报收2372.68点；科创50指数上涨0.34%，报收998.30点。对于短期市场，业内人士认为，在大盘指数震荡背景下，板块热点继续轮动，操作上可继续跟踪电信运营、半导体等热门赛道。

　　科创50指数逆市飘红

　　昨日，沪深A股高开后震荡走低，电信运营、水务、通讯设备、半导体板块领涨，旅游、酒店餐饮、食品饮料板块走势较弱。沪市方面，上证综指早盘高开0.08%，随后展开震荡，虽然盘中一度飘红，但受到量能不足影响，股指仍以绿盘报收。截至收盘，上证综指下跌0.22%，成交额3288亿元，较周三小幅放大。深市方面，深证成指早盘高开0.07%，随后展开震荡整理，午后一度飘红，但临近收盘震荡下行。深证成指昨日下跌0.16%，深市当日成交4278亿元，较周三有所放大。

　　值得一提的是，受到半导体等赛道股上涨带动，科创50指数昨日上涨0.34%。科创50成份股昨日有25只股票上涨，其中，涨幅前五位的是百克生物、纳芯微、晶晨股份、海尔生物、时代电气，涨幅分别为8.04%、5.95%、5.94%、5.28%、3.24%。记者注意到，半导体板块昨日上涨1.31%。个股方面，龙讯股份、上海新阳、金海通、芯朋微涨幅居前。

　　东吴证券认为，2022年，全球存储芯片市场规模约1334亿美元，占整个集成电路市场份额约23%。存储芯片由于标准化程度高，可替代性强，具备大宗商品属性，其价格变动可作为半导体景气度风向标。智能手机、服务器和PC为存储三大终端需求驱动力。2021年，DRAM位元需求中，智能手机占比约42%，服务器约38%，PC不足20%。手机、PC整体出货量见顶，但单机容量仍有提升空间；服务器受益于算力增长需求，例如CHATGPT等新兴下游产业出现，有望持续增长。智能汽车产业的发展也将贡献较高增速。

　　短线资金转战创业板

　　尽管昨日大盘波动不大，但个股机会却不少，特别是创业板出现了10只“20cm”涨停个股，分别为容大感光、同益股份、双乐股份、汇金科技、神宇股份、新城市、蕾奥规划、汉嘉设计、筑博设计、津膜科技。

　　值得注意的是，容大感光已连续两天涨停。近日，公司在接受机构调研时表示，经过多年来的技术攻关，公司的干膜光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶等产品已经面向市场实现了批量销售，其中部分产品已进入核心客户的供应链体系，干膜光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶等产品的销售将会是公司未来业绩发展的驱动点，随着公司募投项目产能的逐步释放，公司将迎来新的发展阶段。

　　半导体产业链个股彤程新材昨日涨停，公司近日表示，正努力研发上游光刻胶材料，部分光刻胶所用树脂材料目前已具备自主供应能力。上海新阳昨日上涨11.59%，公司日前表示，光刻胶产品已有销售，主要是在KrF产品。ArF光刻胶尚未实现销售，该类产品的验证周期较长。

　　机构认为，光刻胶是IC制造的核心耗材，技术壁垒极高。根据TECHCET数据，预计2022年全球半导体光刻胶市场规模达到23亿美元，同比增长7.5%，2025年将超过25亿美元。光刻胶行业市场集中度较高，目前全球半导体光刻胶市场基本被日本和美国企业垄断，其中，日本厂商技术和生产规模占绝对优势。中国本土光刻胶整体技术水平与国际先进水平存在较大差距，自给率不足10%，其中，g线、I线光刻胶的自给率约为20%，KrF光刻胶的自给率不足5%，12英寸硅片用的ArF光刻胶尚无国内企业可以大规模生产。

　　继续关注板块轮动节奏

　　对于短期市场，业内人士认为，在大盘指数震荡背景下，板块热点继续轮动，操作上，可继续跟踪电信运营、半导体等热门赛道。

　　东吴证券认为，目前市场出现明显的缩量调整，市场总体风险偏好有所降低，观望情绪开始浓厚。操作上，投资者短期仓位不宜过重，可对手中位置相对较高的品种做逢高了结，选择有政策支持的品种做重点关注。

　　国盛证券表示，近期指数继续震荡，科技板块有序轮动仍是主基调，建议紧扣科技创新的战略方向，国产替代进口、高精尖突围的紧迫性与必要性越来越重要，人工智能等领域已成为大国角力的焦点。