大消费赛道走强，多股涨停（新消费赛道 股）

　　分析人士认为，近期的调整主要是短期因素所导致的，近两个月反弹过程中，市场的热点变化比较快。从微观流动性上来看，主要是由存量资金所驱动的。A股市场已站在中期趋势新的起点，2023年或将是主题投资活跃年。

　　新冠特效药拉升

　　新冠特效药板块午后拉升，众生药业涨停，舒泰神涨超10%，拓新药业、前沿生物、广生堂、新华制药等跟涨。

　　消息面上，近期，各地多措并举，全力保障亟需药品的市场供应。新华制药是全球最大的解热镇痛类药物生产和出口企业，公司对生产品种做出了调整，正加紧生产市场亟需的解热镇痛类药物。东北制药正在抓紧生产对乙酰氨基酚片（即扑热息痛片）。

　　粤开证券认为，随着奥密克戎病毒致病性的减弱，国内疫情应对重心将会由防控感染转移到防控重症，短期内感染人数可能迅速上升。新冠防控相关直接需求将持续存在，建议重点关注抗原检测、解毒镇痛中成药以及新型疫苗等领域。

　　大消费板块掀涨停潮，西安饮食、同庆楼、煌上煌、好想你、全聚德、徐家汇、西安旅游、麦趣尔、桂发祥等十余股涨停。

　　消息面上，12月14日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》围绕11个方面出台38条举措。提出大力发展度假休闲旅游。拓展多样化、个性化、定制化旅游产品和服务。加快培育海岛、邮轮、低空、沙漠等旅游业态，释放通用航空消费潜力。

　　券商纷纷看好板块机遇。国联证券报告显示，明确恢复和扩大消费的优先位置，疫后消费有望加快复苏。西南证券表示，以中央经济政策为导向，把握新消费形势下社服行业疫后投资机遇。

　　国防军工跌幅居前

　　汽车零部件板块震荡走低，一体化压铸方向领跌，西上海跌停，上声电子、文灿股份、立中集团、广东鸿图等多股跌超5%。

　　民生证券表示，汽车行业已确认为新一轮周期复苏，2023年3月前后行业月度和年化景气度趋势或再次共振趋势上行，有望带动行业复苏预期强化，带来板块性配置机会，当下板块进入左侧布局期。

　　国防军工板块跌幅居前，晶品特装跌超7%，海兰信、中航重机、航宇科技、中国船舶等跟跌。随着全球环境的变化，新能源、半导体、军工已成为国内关注度最高的细分行业。

　　对于军工板块，银河证券研报显示，行业景气仍存，估值调整下无须悲观。

　　短期看，首先，军工板块迎较长业绩空窗期，疫情冲击下，强需求逻辑未及时验证，但行业景气度仍存，估值调整下无须悲观，看好2023年第一季度板块业绩表现。

　　其次，2023年作为“十四五”承前启后的一年，军工板块预期整体向好，尤其是陆军、火箭军、无人机、远程火箭弹、战略弹和军工信息安全等新领域或前期非优先领域景气度有望走高/回升。中期看，随着行业产能和下游需求持续释放，明年业绩增长有望上台阶。

　　明年或主题投资活跃

　　展望后市，机构纷纷发表观点。

　　中信建投证券执委会委员、机构业务委员会主任黄凌认为，随着疫情逐渐褪去、人民币汇率逐渐企稳和政策空间逐渐打开，我国经济的强大韧性和内生动力将充分显现。明年我国经济将逐渐走向持续发展的复苏之路，全年有望实现5%以上的较快增长，在全球一枝独秀。

　　“A股市场已经站在中期趋势新的起点，市场中期趋势逐浪上行，但过程将难免震荡反复，后续仍将经历稳增长、复苏验证和中期结构线索确立等多个阶段，价值股有阶段表现机会，全年角度成长占优。”中信建投证券策略首席分析师陈果表示。

　　陈果预计，2023年或将是主题投资活跃年，重点关注三条线索。一是渗透率提升。2020年起，以新能源为代表的新兴产业赛道迎来渗透率加速提升的业绩爆发期，随着部分新兴产业渗透率接近临近值，挖掘下一个渗透率加速提升的赛道成为热门议题。建议关注TMT（数字经济、智能汽车、虚拟电厂）、新能源汽车（钠离子电池）、光伏（HJT电池）等方向。二是自主可控。三是国企改革。建议重视中国特色估值体系下的低估值国企价值。

　　私募排排网旗下融智投资基金经理夏风光在接受《国际金融报》记者采访时表示，当前的经济数据也比较低迷，热点由预期驱动，持续性就非常差。但经济数据低迷并不是坏事。当下中央政策发力点已经放到提振经济上去，特别是历年来一季度都是货币和财政政策着力的重点。中期来讲不论是政策，还是经济的回暖，都是确定性比较高的。对于中长期资金来讲，短期的调整是情绪波动带来的难得配置机会。

　　磐耀资产认为，当下阶段，海外流动性收紧对于国内市场的影响正在边际减弱，“内因”将成为风险资产定价的决定因素。短期市场的表现不佳，归结于相关板块对于疫情管控放松的提前演绎，和现实中感染人数急剧上升对于经济基本面的冲击之间的矛盾。而这种冲击压力大概率还会持续一段时间，复苏板块短期虽有颠簸，但放眼长期，随着疫情的逐步达峰，消费场景也终将回归活跃。