IPO打新观察：清越科技超募4亿元，民生通惠资产网下报出13.8元/股最高价

　　12月16日，苏州清越光电科技股份有限公司（简称“清越科技”）披露了发行公告，确定科创板上市发行价为9.16元/股，发行市盈率为121.49倍，而该公司所在行业最近一个月平均静态市盈率为27.24倍。该公司发行市盈率为行业的4.46倍。

　　清越科技保荐机构、主承销商为广发证券。网下询价期间，上交所业务管理系统平台共收到337家网下投资者管理的8126个配售对象的初步询价报价信息，报价区间为3.07元/股-13.8元/股。

　　报价信息表显示，武汉美阳投资管理有限公司管理的1只私募基金报出3.07元/股最低价，民生通惠资产管理有限公司管理的5只产品报出13.8元/股最高价。

　　经广发证券核查，33家网下投资者管理的46个配售对象，因未按要求提供审核材料或提供材料但未通过资格审核、属于禁止配售范围，报价被确定为无效报价予以剔除。

　　经清越科技和广发证券协商一致，将拟申购价格高于10.96元/股，拟申购价格为10.96元/股且申购数量低于3000万股的配售对象全部剔除；拟申购价格为10.96元/股，拟申购数量为3000万股，且申报时间均为12月14日14:42:22:480的配售对象，按上交所业务管理系统平台自动生成的顺序剔除32个配售对象。以上共计剔除86个配售对象。

　　剔除无效报价和最高报价后，参与初步询价的投资者为330家，配售对象为7994个。据统计，网下全部投资者报价中位数为9.81元/股；信托公司报价中位数最高，为10.125元/股；证券公司报价中位数最低，为9.6元/股。

　　清越科技本次募投项目预计使用募集资金4亿元。若本次发行成功，预计募集资金总额8.24亿元，超出募资需求4.24亿元，扣除发行费用后，预计募集资金净额7.35亿元。

　　清越科技成立于2010年， 是集研发、生产、销售于一体的中小显示面板制造商，专注于为客户提供个性化的中小尺寸显示系统整体解决方案。

　　2019-2021年及2022年上半年，清越科技实现的营业收入分别为4.36亿元、4.98亿元、6.94亿元和4.73亿元；实现的归属于母公司所有者净利润分别为4679.08万元、5797.43万元、5908.43万元和2243.02万元。

　　值得一提的是，2019年末至2021年末及2022年6月30日，清越科技短期借款、长期借款合计金额分别为1亿元、3.26亿元、5.28亿元和5.35亿元，合并口径资产负债率分别为33.98%、50.89%、58.08%和58.12%，有息负债规模与资产负债率上升较快。

　　清越科技表示，若未来公司业务经营未达预期或销售回款速度下降，导致经营性现金流入减少，或者未来国家宏观经济形势发生信贷紧缩等不利变化，导致公司难以通过外部融资等方式筹措资金，目前较高的资产负债率水平将使公司面临一定的偿债风险。