赛道股活跃，创业板指涨逾1%！震荡市中关注板块轮动机会

　　周四，大盘呈现深强沪弱格局。上证综指昨日小幅下跌0.25%，报收3168.65点；受到半导体、软件、网络板块走强带动，深证成指上涨0.32%，创业板指上涨1.31%。昨日两市共成交7662亿元，成交额较周三继续萎缩。对于短期市场，业内人士认为，近期板块仍呈现轮动走势，医药、食品饮料板块经过连续上涨后出现调整，而半导体、芯片、汽车等赛道股有望继续活跃。

　　创业板指涨逾1%

　　昨日，上证综指早盘高开后维持震荡走势，全天窄幅整理，成交额持续萎缩。深市方面，受到半导体、新能源车、固态电池等赛道股走强带动，深证成指小幅收阳，而创业板指涨幅超过1%。

　　板块方面，电气设备、汽车、半导体、元器件位居涨幅前列，旅游、酒店餐饮、食品饮料、煤炭板块跌幅居前。记者注意到，昨日半导体板块上涨1.66%，个股方面，中晶科技、大港股份涨停。

　　光大证券认为，电子行业经过前期大跌后估值已相对低估。2022年前三季度全行业（A股）500家公司（以申万电子、中信电子、长江电子三个指数成分股作为光大电子行业样本）收入为2.43万亿元，同比增长11%；全行业归母净利润为1490亿元，同比下降19%。2022年前三季度净利润增速较快的细分领域包括：半导体设备、特斯拉供应链、PCB软板等。景气度方面，全球手机及PCNB出货量2022年承压；服务器和可穿戴式设备TWS保持增长，智能手表出货量持续向好。智能汽车产业链方面，新能源车渗透提升，智能汽车产业链加速发展。随着智能车持续渗透，汽车电子供应链有望重构，智能车业务将成为消费电子供应链企业未来重要成长驱动力。新能源汽车销量快速提升，2022年10月国内新能源车渗透率达29.4%，电动化、智能化（智能座舱和智能驾驶）和网联化趋势带来了汽车电子产业链重构，给汽车电子产业链带来巨大的发展空间。

　　板块快速轮动

　　近期，大盘在存量资金博弈背景下持续缩量，板块轮动加快。昨日，近期持续活跃的医药、食品饮料、纺织服装板块出现调整，取而代之的是部分赛道股。

　　医药板块昨日下跌0.54%，龙头股新华制药低开后持续震荡，收盘下跌3.50%。受到消息面刺激，新华制药本月以来涨幅超过80%，股价也创出历史新高。12月14日盘后，新华制药发布股票交易异常波动公告，同时，深交所对其发送关注函。关注函要求新华制药阐述公司基本面是否发生变化，对信息披露情况作出说明，并于2022年12月16日前将相关核实情况书面回复。

　　昨日医药板块分化加大，金石亚药、诚意药业、众生药业领涨，东北制药、金陵药业、太龙药业跌幅超过5%。值得注意的是，制药指数昨日遭主力资金净卖出逾20亿元，11月以来净卖出近500亿元。个股方面，以岭药业净卖出3.28亿元，振东制药净卖出2.51亿元，新华制药净卖出1.94亿元，东北制药、复星医药、药明康德均遭主力资金净卖出超1亿元。

　　食品饮料板块昨日下跌2.02%，个股方面，庄园牧场跌停，品渥食品、熊猫乳品、黑芝麻跌幅超过7%。

　　关注北向资金动向

　　对于短期市场，业内人士认为，近期板块仍呈现轮动走势，后市应关注成交量变化，操作上不宜盲目追涨。

　　华鑫证券认为，A股短期弱势震荡，情绪层面短期高点已经出现，投资者可以做好波段操作的准备。从长周期角度看，不确定性风险逐步落地，美联储加息进入尾声，叠加美债收益率以及美元的走弱，人民币汇率相对强势表现，北上资金再次成为市场主要增量资金，而此类特征大概率贯穿2023年上半年，因此，蓝筹股行情的启动将为A股的趋势性上涨奠定基础。

　　华西证券认为，市场积极信号显现，A股继续演绎估值修复行情。美国核心通胀率连续两个月回落，最新12月利率决议和点阵图是主要关注点。若明年下半年美国经济下行压力加大，美联储的货币政策取向可能会随失业率的上行而再次出现转向。随着美债利率的见顶回落，美股的流动性担忧出现放缓，但经济衰退和盈利下修压力将成为后续行情的制约因素。