海外巨头出手！公募基金惨遭围猎（首家外资公募基金）

　　近几日，基金重仓股接连闪崩。

　　自今年2月14日起，截止5月29日，基金重仓股指数期间累计下跌15.09%。？？？

　　

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　　公募基金无奈的2023年，如何破局

　　5月29日，基金重仓股集体闪崩。闪崩的股票中天合光能跌超16%，国联股份跌停，海优新材、派能科技跌超8%，大华股份盘中一度闪崩跌停，海康威视、万兴科技跌超4%。？？？

　　

　　2020-2021年两年核心资产牛市教会了基民价值投资，2021年“新半军”牛市教会了基民景气度投资。然而，2023年的公募基金，却是惨惨淡淡......

　　根据公募基金2023年Q1的持仓数据，持仓占比前五的申万一级行业为食品饮料、、中国平安、泸州老窖、招商银行、万华化学、长江电力、迈瑞医疗、恒生电子、金山软件、平安银行。

　　4月，该基金大手笔加仓泸州老窖，加仓比例高达32.64%。与此同时，分别对中国平安、长江电力、贵州茅台、万华化学加仓13.34%、13.13%、2.43%、4.44%。此外，基金减持恒生电子5.63%，减持金山软件21.39%。

　　

　　摩根大通旗下另一基金——JPMorgan Funds - China Fund （摩根基金-中国基金），最新规模为51.22亿美元，折合人民币362.73亿元。

　　截至4月底，该基金前十大重仓股包括腾讯、阿里巴巴、美团、中国平安、网易、拼多多、京东、金山软件、华润万象生活等。4月该基金增持美团3.47%，减持金山软件17.45%。

　　

　　欧洲巨头安本投资旗舰中国基金也在4月加仓消费股贵州茅台。例如，Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund 安本标准（SICAV I）中国A股可持续发展股票基最新规模34.68亿美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　4月该基金对前十大重仓股多数股票进行了加仓，加仓幅度最大的是爱尔眼科，加仓24.82%。与此同时，对华测检测、中国中免、广联达、贵州茅台、招商银行、宁波银行、迈瑞医疗分别加仓14.57%、14.41%、6.06%、6.49%、4.45%、2.61%、1.71%。

　　

　　5月28日，摩根士丹利更是发话，“中国的消费复苏尚未结束，不要过早下车”。

　　摩根士丹利在报告中指出，今年初，中国在重新开放后出现了强劲的消费反弹，接着是2季度的一段波动时期。预计2023年下半年和2024年初中国的消费复苏仍是渐进但可持续的。由于经济和消费复苏的不均衡，全球资本市场的不确定性以及地缘政治紧张局势，许多消费股票最近被抛售。摩根士丹利解释了为何中国消费复苏仍在持续，投资者不应该过早下车。

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　　行业巨头率先降价，光伏行业开启价格战

　　5月29日，隆基绿能5月单晶硅片价格公示显示，“单晶硅片P型M10 150μm厚度”单晶硅片价格由6.3元人民币下调至4.36元，降幅30.8%。“单晶硅片P型M6 150μm厚度”单晶硅片价格由至5.44元人民币下调至3.81元人民币，降幅30%。

　　

　　股价跌跌不休的隆基绿能，又来扮演价格屠夫，硅片直接降价30%，这是准备凭借一举之力将光伏行业也拖入价格战的节奏。

　　5月24日之时，隆基绿能总裁李振国在接受媒体采访之际，便直言光伏行业产能严重过剩，未来行业一半的公司要消失。

　　当然，上游原材料降价并不是一件坏事。

　　据业内人士估测，本次隆基182mm硅片价格下调1.94元/片，折合电池片成本下降0.26元/W。近期，大唐、国家能源集团的组件开标最低价，已低于1.5元/W。随着本轮硅片价格的进一步下调，预期6月份，组件价格将快速进入1.5元/W以下。而终端装机热情将有望被进一步激发。

　　目前看，单晶硅片面临库存堆积风险，降价促销是迟早的事，这有利于利润向下游释放，进一步刺激光伏装机需求。而硅片环节在洗牌后，未来市场份额向头部玩家倾斜，对于头部巨头而言，中长期是受益的。

　　只是，今日市场显然不买账，光伏行业继续下跌。

　　

　　一方面，光伏行业过去高增长的阶段过去了，进入下行周期已是不争的事实。另一方面，在市场弱势的背景下，叠加存量资金博弈，当下资金更愿意抱团人工智能炒作。