91亿元买卖要黄

　　金融界3月29日消息 此前因拍卖大战而火遍金融圈的民生证券股权转让一事，又横生波澜。

　　最新消息显示，泛海控股所持民生证券股份遭北京金融法院冻结，冻结期限3年，从2023年3月24日截至2026年3月23日。根据中国执行信息公开网等信息，泛海控股所持民生证券股权有多起轮候冻结。

　　至于此次冻结事后会影响民生证券股权转让？国联集团能否成功入主民生证券？都还尚未可知。

　　今日晚间，泛海控股发布关于累计诉讼、仲裁情况的公告，公告显示，截至本公告披露日，除已披露过的诉讼、仲裁案件外，公司及公司控股子公司连续十二个月内累计诉讼、仲裁涉案金额合计59,131.06万元，占公司最近一期经审计净资产的 10.22%。

    泛海系资金紧张 民生证券被摆上货架

　　而掀起民生证券股转大戏的是原民生证券的大股东泛海系与烟台山高的合同纠纷。　　

　　今年2月3日，泛海控股表示，子公司武汉中央商务区股份有限公司与烟台山高弘灏投资中心（有限合伙）发生合同纠纷，烟台山高向湖北省武汉市中级人民法院申请了强制执行。后烟台山高因此合同纠纷将泛海控股、控股子公司沈阳泛海建设投资有限公司诉至山东省济南市中级人民法院。

　　泛海控股认为，与山东高速这笔债务的担保物价值足以清偿债务，而民生证券股份并非该笔债务担保物，应先执行担保物而非保证人其他财产。且该笔债务同时在武汉市中级人民法院就债务人武汉公司进行强制执行，导致泛海控股作为保证人的保证范围及执行范围尚不明确。泛海控股据此提起了执行异议申请及复议申请，但未获得相关法院支持。

　　之后，民生证券就被摆上了货架。

　　14天前，无锡国资国联集团经过27小时拍卖，最终加价32亿，以91.05亿元竞拍买下民生证券30.3%股权，较起拍价溢价55%。

　　当时这场大战引发金融圈集体吃瓜。

　　从拍卖报名开始，这场民生证券股权争夺大战就充满了博弈的气息，三位买家具体身份有两位在13日浮出水面，而无锡国联则拍卖结束之后，身份才被揭晓。

　　3月13日，浙商证券、东吴证券分别公告称，拟参与竞买泛海控股持有的民生证券34.71亿股股权（约占总股本的30.30%），起拍价为58.65亿元。而身为国联证券的大股东的国联集团选择了亲自上阵，这样就避免了上市公司的信披环节，使自己的身份一直处在暗处，知道拍卖结束才被发现。

　　无锡国资资本市场资深买家

　　值得注意的是，国联集团以及国联证券是资本市场的资深买家。在这之前，国联证券”一直怀揣一份“收购梦”，希望通过外延式并购壮大投行实力，早在2020年就计划吸收合并国金证券但最后告吹。前不久，国联证券花费约29.49亿元拿下中融基金75.5%股权。

　　公开资料显示，国联集团成立于1999年5月8日，前身为设立于1992年的无锡市国有资产投资开发总公司，是市政府出资设立的国有资本投资运营和授权经营试点企业（与国发资本一体化运营），注册资本83.91亿元。2022年，集团完成营业收入247亿元，实现利润总额37亿元。截至2022年末，集团总资产1820亿元，净资产513亿元。

　　目前，国联集团管理的一级子企业19家，员工12000余名，形成了金融服务、实业经营和投资运作三大领域，旗下金融企业包括国联证券、国联人寿、国联信托、国联期货等公司。

　　民生证券投行业务位于行业一线

　　公开信息显示，民生证券股份有限公司成立于1986年，注册资本为114.56亿元，注册地为上海。公司具备中国证监会批准的证券经纪、证券承销与保荐等全牌照业务资格，是中国成立最早的证券公司之一。

　　截至2021年末，民生证券经审计总资产为 550.26亿元、净资产为 152.78亿元，2021年度实现营业收入47.26亿元、归母净利润12.23亿元。截至2022年6月30日，民生证券未经审计总资产 521.43亿元、净资产154.32亿元，2022年1-6月实现营业收入16.63亿元、归母净利润4.26亿元。

　　从基本面来看，尽管民生证券体量排名在券业属于中游，但投行业务位于行业一线，是不折不扣的优质资产。

　　2020-2022年，公司投行业务收入占公司营收比例分别为46%、44%和64%，IPO主承销家数排名分列行业第5位、第5位和第7位，股权融资业务综合实力强劲。当前民生证券IPO排队项目数56个，仅次于中信证券、中信建投、海通证券，位列行业第四。

　　开源证券研报显示，据中证协数据，公司投行收入行业第8。2022年IPO承销规模127亿元，排名第9，市占率2.2%。