张坤回血，这个板块燃爆市场 张坤遭遇业绩滑铁卢

　　随着权益市场回暖，2023年以张坤为代表的一众顶流明星基金经理们业绩有所“回血”。

　　1

　　明星基金经理回血

　　2022年11月以来，白酒指数累计涨幅达45%，食品饮料指数涨幅37%，一批明星基金经理业绩飙升。

　　数据显示，去年11月全市场有数据显示的340只食品饮料主题基金全部取得正向收益。

　　侯昊管理的招商中证白酒指数回报率达40%，公募一哥张坤旗下表示，本次两会处于经济复苏初期，从近十年的历史来看，位于经济复苏初期召开的两会时点有三次，可类比 2013 年、2016 年和 2020 年。复盘三次经济复苏初期的两会行情，可以看到:

　　1.大势上，两会期间大盘往往呈现震荡，两会后则有较大概率出现上涨；

　　2.风格上，两会期间往往是金融和稳定风格占优，两会结束后则是成长风格占优；

　　3.行业方向上，两会前后行业表现往往与两会政策方向有关。

　　比照历史经验，东北证券认为今年两会的投资机会:

　　1.关注与“稳增长”和“调结构”两大任务同时相关的数字基础设施建设、算力中心、国企改革等相关板块的投资机会；

　　2.关注中长期经济结构转型和科技自立自强相关的人工智能、国产软件、半导体等相关产业；

　　3.关注与短期刺激经济有关的新能源汽车、养老服务、文旅、地产等板块。

　　中泰证券则认为，今年两会有六个方面值得注意：

　　1.投资是稳增长的重要抓手，注重提速提质提效，项目开复工率显示投资发力明显前置，预计基建投资仍领涨；

　　2.地方对消费恢复未明显乐观，消费仍以恢复为主，汽车、家电、文旅是重点领域，消费条件也有改善；

　　3.将从教育、科技、人才三方面发力，进一步加固创新根基；

　　4.激发市场主体活力，坚持“两个毫不动摇”，壮大民营经济；

　　5.地产仍更注重风险，住房租赁市场迎更多政策支持；

　　6.适应人口结构，以“一老一小”为重点完善人口服务体系。

　　3

　　6G概念板块燃爆

　　6G概念板块燃爆，近3个交易日涨超10%，通信ETF自2023年以来涨18%。

　　

　　消息面上，3月5日十四届全国人大一次会议首场“部长通道”上，工业和信息化部部长金壮龙说道：

　　1.我国已经建成规模最大、技术最先进的5G网络，现在我们国家5G方面已经名列世界前列。

　　2.我国5G移动手机用户已超过5.75亿户，我们今年将新建开通5G基站60万个，总数将超过290万个。

　　3.我们的6G推进工作组已经在开展工作，要加强国际合作，加快6G的研发。

　　从网络架构上看，6G网络架构相较于此前技术体系，最深刻的变革之一在于从传统的地面接入向空天地海全方位多维度接入的转变。

　　6G所具有的网络架构具有支持多种异构网络智能互联融合的能力以动态满足复杂多样的场景和业务需求，整体网络架构需要支持天基、空基、地基多种接入方式，固定、移动、卫星多种连接类型，个人、家庭、行业多种服务类型，并实现网络侧的多接入、多连接、多服务融合。

　　卫星的轨道和频段是稀缺资源，亦是卫星互联网组网建设的瓶颈环节，当前Ku、Ka频段逐渐饱和。

　　国际卫星频率及轨道使用权采用“先登先占”竞争方式获取，同时若发射的卫星寿命到期可重新发射进行补充，造成“先占先得”的局面，如能抢占先机则能在后续竞争中优势尽显。

　　民生证券认为稀缺资源属性争夺背景下，我国后续低轨通信卫星组网进程有望提速，短期来看前端卫星生产制造环节将有望依托卫星发射进程提速率先受益，中长期维度随着技术设施建设的逐步完善，下游卫星互联网应用侧相关环节将迎来黄金发展阶段。