光伏2022年度大事件：“魔幻”的硅料和跨界“追光者”
时光荏苒，岁月如梭，一年时间转瞬即逝，2022年也落下帷幕。对于投资者来说，2022年无疑是不平凡的一年，对于光伏行业同样如此。
梳理过往，才能更好的展望未来。
回顾不平凡的2022。这一年，硅料价格连涨十个月，却以“雪崩”收尾；这一年，光伏行业迎来了老玩家的大手笔扩产的和疯狂的跨界“追光”人；同样是这一年，行业垂直一体化布局趋势越发显著，通威进军组件更是引发市场动荡...
那么，这些事件又为我们留下了哪些思考与启示呢？
硅料价格：高光近一年，却以“雪崩”收尾
没有一片雪花无辜
PVInfoLink多晶硅均价走势图
2022年，国内硅料价格走势相当“魔幻”。
谁能想到，多晶硅能一路猛涨29次，从年初的8.8万元/吨，一路涨超30万元/吨。谁又能想到，持续走高了近一年时间的硅料价格，在最后两个月以“雪崩”收尾。
在此过程中，率先吹响了降价的号角，这也是其时隔10个月以来首次降价。
此后，产业链降价潮一触即发，11月16日起，硅料价格也正式进入了下跌趋势。并在不到2个月的时间里，从30万元/吨一路下探，跌破20万元/吨。
而在暂停公布约4个月以后，2023年1月4日，硅业分会恢复了多晶硅周评。
据硅业分会1月4日发布内容指出，本周国内多晶硅价格延续11月份以来跌势运行，其中单晶致密料价格从高点30.60万元/吨降至目前的17.62万元/吨，跌幅已高达42.4%。
至此，“拥硅为王”的时代彻底宣告结束，新的阶段正式开启。
大手笔扩产的老玩家和疯狂的跨界“追光”人
69家跨界
2020年以来，几乎所有光伏企业都在疯狂扩产，2022年尤甚。伴随着硅料价格的上涨，老玩家开始大手笔扩产。
据中国光伏行业协会不完全统计，2021年初至2022年11月，我国光伏规划扩产项目超过480个，其中部分项目为分期建设，未来将视市场变化的情况择机启动。
这其中，包括通威股份、隆基绿能、晶澳科技、协鑫集成、天合光能等业内巨头。
与此同时，资本也闻风而动，于是A股市场迎来一批又一批的跨界“追光者”。
据不完全统计，2022年以来，已有69家公司跨界到光伏行业。从密度上来看，几乎每月都有企业宣布进军光伏领域，其中2月达到高峰，共有14家企业先后宣布进入光伏；4月、5月先后有10家企业向光伏领域聚集；除了9月仅有1家以外，其他月份宣布跨界光伏的企业均在3家及以上。
数据来源：北极星太阳能光伏网
这其中，有从事益智玩具的沐邦高科，有从事乳品行业的皇氏集团，有从事纺织行业的江苏阳光，也有从事专业设备制造的上机数控等。
在这一波“追光”浪潮里，跨界企业有的通过做减法，剥离主营或非主营资产，聚焦光伏产业；有的通过做加法，在原有主营业务之上，开辟光伏新业务，希望通过加持热门赛道，寻找新的利润增长点。
当然，更不缺乏毫无业务相关，且未有技术储备就匆匆进场的新玩家。如此疯狂跨界的背后，或更多是来自资本市场的“认可”——沾“光”就涨的逻辑在2022年颇为盛行。
总的来看，老玩家的大手笔扩产和疯狂的跨界“追光”潮无疑为产能过剩和价格雪崩埋下了伏笔。而当产业链价格开始崩盘，此前光伏规划扩产项目还能否落地或该打个问号。
抢地盘：垂直一体化布局和价格战的端倪
我全都要
近年来，光伏市场最大的变化当属垂直一体化。
在组件厂商轰轰烈烈的一体化布局之后，2022年，硅料、电池片双龙头通威股份宣布进军组件市场。8月17日，通威太阳能以第一中标候选人入围华润、华为、古瑞瓦特等企业为例，其不仅可以提供逆变器产品，也在同步布局储能电池业务，致力于为客户提供一站式的系统解决方案。
另一方面，小规模企业更是焦头烂额、艰难求存，既要对抗上涨的成本和不接受涨价的C端客户，又要警惕被虎视眈眈的大企业吞掉市场份额。许多承受不住行业压力的公司，逐渐成为大企业的代工厂、经销商，甚至出走别的行业。
据集邦咨询预测，2023年硅料全年供给约134.1万吨，投产时间和实际增量贡献将集中在上半年。不过，供给能力提升，成本下降，同时也意味着行业一体化争夺将更加激烈，而巨头报价的变动无不昭示着行业价格战端倪已现。
电池片三大主流技术和方向抉择
道统之争
一直以来，降本增效都是光伏产业的主旋律。
对于光伏产业，最关键的降本手段是效率提升。效率提升是未来整个光伏行业技术创新的方向，也是各家光伏企业竞争的重要环节。因此，光伏企业要不断提升光伏发电效率，从而进一步降低光伏发电成本。
在光伏产业链众多环节中，电池环节是技术进步的核心。电池技术路线则决定了光伏产品的效率极限。
去年主流的电池片技术主要有三种：N型TOPCon、HJT异质结和PERC。
其中，PERC电池转化效率理论极限为24.5%，TOPCON电池转化效率理论极限为28.7%，HJT电池转化效率理论极限则为30.09%。
相较而言，PERC效率接近极限，行业普遍认为未来是TOPCon和HJT对垒的局面。
图片来源：光伏盒子
目前HJT电池最高效率纪录的保持者为隆基绿能。2022年以来，隆基绿能已经先后多次刷新HJT电池效率纪录。2022年11月中旬，公司曾宣布自主研发的硅异质结电池转换效率达到 26.81%，这也是时隔五年诞生的最新世界纪录。
目前TOPCon电池最高效率纪录的保持者则是晶科能源，其全面积TOPCon电池转化效率达到26.4%，在过去2年里，连续第7次打破N型TOPCon电池的世界记录。
也是在2022年这一年，N型技术的量产取得重大突破。
据集邦新能源网分析，2022年，在隆基绿能、天合光能、晶科能源、一道新能源等头部光伏企业的积极布局下，N型TOPCon技术占N型电池片产能比重将超过60%，驱动N型技术开启规模化量产时代。业内预计，将有270GW的N型TOPCon产能在2023年全面爆发。
2023年，技术之争大概率不会就此落下帷幕，但将成为企业在激烈竞争中脱颖而出的关键。
天量长协：锁量不锁价
抢到手再说
2022年以来，在硅料价格上升通道中，几乎所有硅片厂商为了锁定供应，纷纷与上游多晶硅厂商签订了金额巨大的硅料长期供应协议，以此保证供应“锁量”。
据统计，2022年硅料长单签约总量再创近年新高，目前签约总量已达363.148万吨，同比增幅达到86.71%，总金额高达9966.47亿元。值得关注的是，伴随着硅料价格下降，硅料企业“抢单”也愈加激烈。据统计，仅10月、11月两月的长单签订总量已达128.878万吨，约占总量的35.5%。
不难理解的是，对于硅料厂商来说，当市场产能开始出现过剩时，手握长单可以不必过于担心产品销路。而对于下游企业来说，锁定长协订单，不仅价格上要比散单更优惠，如果未来硅料产能并未如期释放，下游企业也能在一定程度上保障自己的生产。
数据来源：北极星太阳能光伏网
据东亚前海证券研究所统计，2022年硅料行业约92%的产出已被下游企业锁定，硅料的疯狂由此可见一般。
如今回过头来看，想来签订了长协订单的下游企业该有些许庆幸，还好是锁量不锁价。当然，在行业里摸盘滚打了多年的老玩家们对于周期拐点和产能过剩想来是有一定预期的，锁量不锁价也是给自己留的一条后路。
值得一提的是，此前与行业普遍3年的长协不一样，去年硅料长协也有了新面貌。先有协鑫的5年长协，后有通威的6年长协。再后来，这个纪录被特变电工打破——它和光伏小公司双良节能，用一纸8年500多亿的长协，刷新了行业认知。而长协之所以越来越长，背后其实是硅料巨头们争抢客户的焦虑。
如今，随着硅料价格转向，更需要担忧的反倒成了上游厂家。在这一时期出现的大量产能很可能就要担心市场需求不足的问题，成为泡沫中的一员。
或许，新的一年里只有硅料企业受伤的世界有望达成。
超预期利好：欧洲能源危机之下的海外装机潮
光伏成了最优解
回顾2022年，国内掀起光伏热潮的背后，有诸多利好支撑。比如政策层面，国家大力支持新能源产业发展；再比如，欧洲能源危机之下的海外装机潮。
当时，俄乌冲突导致欧洲的能源价格大涨，所以欧盟为了替代传统化石能源，特别是从海外进口能源的依赖，想大力发展自己的可再生能源，而光伏则成了最优解。
在此背景下，我国光伏行业出口成绩相当亮眼。
数据显示，2022年前十个月，光伏产品（硅片、电池片、组件）出口总额约440.3亿美元，同比增长90.3%，创历史新高。其中，光伏组件出口量132.2GW，同比增长61%；光伏组件出口额368.4亿美元，同比增长85.8%。
随着国际市场需求的上升，我国光伏产业的竞争力愈加凸显。中国作为全球光伏组件的生产制造中心，拥有完备的全产业链体系和价优质美的组件产品，是海外客户最具性价比的选择。
2023年，产业链降价的背景下，海外需求有望持续爆发。
小结与展望：
2022年，对于光伏行业来说或是转折之年。年底产业链降价潮的开启意味着国内光伏进入新阶段，硅料不再成为制约需求爆发的关键。
展望2023年，首先是终端需求爆发可期，其次价格战是不可避免的，更激烈的竞争即将到来，但“剩者为王”的逻辑永不过时。此外，利润的再分配和技术的进步同样会催生不可忽视的机遇。
经过近十几年的发展，我国光伏产业已经具有极强国际竞争优势。毫不夸张的说，国内行业竞争是一回事，但对外我们依然底气十足，中国光伏产业的未来前景充满光明。
总之，2023年的光伏或许更卷，同样值得期待。最后也祝各位投资者在新的一年能大展宏“兔”，财源广进！