万人挤爆董承非直播间，唱空2023旧能源

　　1月9日下午，私募大佬董承非向旗下基金持有人客户做年度汇报，高达三万人参加了这场在线路演，一度出现听众排队等待的场面。

　　董承非此次汇报的主题《能源革命：又一个超级周期来临？》，他认为，能源价格走势对未来全球市场至关重要。新旧能源的供给端可能都存在低估。

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　　董承非唱空2023年旧能源？？？？？？

　　本场路演，董承非从能源革命、消费挑战和再平衡之路三方面展开，讲述了他的个人观点：

　　1、新能源产业机会依然广阔；

　　2、大消费“没有明确投资结论”；

　　3、港股比A股更乐观。

　　整场直播下来，董承非对于新能源和港股的观点较为鲜明，而对于近期表现较好的消费，则多次强调“不存在明确的结论”。

　　对于新能源的趋势，董承非相对坚定，他认为，新能源对传统能源的替代刚刚开始，体量上，从量变到质变，开始挤压传统能源市场份额。节奏上，全球替代稍晚于中国，但时差也就1-2年，是必然发生的。

　　据董承非介绍，目前市场对能源的主流看法是：本轮油气价格接近历史高点，煤价更是创历史新高，但两者的资本开支还未看到明显上升。供给的短缺会让能源价格的高企更有持续性。

　　然而在董承非看来，市场过于把关注点放在传统能源的供给增速上，而似乎忽略了广义能源投资的大幅增加。新旧能源的供给端可能存在低估。

　　他表示，“在需求不断收缩的情况下，传统能源的价格很难长时间维持高位，甚至进入低迷期。”

　　2022年，A股最赚钱的板块是煤炭，全年涨幅达到22.17%，在板块轮动日趋频繁的A股，煤炭在2022年的表现可谓是一枝独秀。

　　因重仓煤炭，万家基金黄海抓住了2022年行情主旋律，一举夺得2022年公募基金冠军头衔。从三季报披露持仓来看，黄海旗下基金表示，在最新数据显示美国就业与薪资推 高通 胀压力缓解但经济衰退风险加大的情况下，市场对于美联储进一步放缓加息进程与2023年上半年结束加息周期的预期增强，利好黄金价格走强。

　　另一方面，1月5日，比亚迪发布高端品牌仰望及其核心技术“易四方”，四电机单车稀土永磁用量翻倍增长，新能源汽车多电机化趋势不容忽视，稀土永磁再迎催化。

　　2022年新能源车整体估值下行，稀土板块同样收到压制，估值和价格双双下行。2022年， 车的发展跟中国企业的关系将越来越少。但稀土行业不同，全球大部分的 稀土永磁 都是由中国企业制造的，国外无法禁止对 中国稀土 永磁的需求，稀土永磁能够享受全球新能源车上涨所带来的需求优势。