2万亿巨头突发暴雷 900亿暴雷

　　特斯拉经历惊险一夜，开盘一度跌超7.7%，收盘涨2.47%。

　　

　　美股大型科技股普遍走强，苹果、亚马逊涨超3.5%。消息面上，美国劳工部数据显示，12月份美国非农就业总人数增加了22.3万人，失业率微跌至3.5%，比预测乐观，推动美股走强。

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　　美国散户大逃离

　　2023年第一周，纳斯达克指数和标普500指数结束周线4连跌，道指周涨幅1.46%，标普500指数涨1.45%，纳指涨近1%。

　　2022年，道指年度收跌8.8%，纳指跌33.1%，标普500指数跌19.4%，均创下2008年金融危机以来最差表现。其中，特斯拉暴跌69.2%，Meta股价跌64.5%。

　　2022年最后一周，美国散户上演疯狂大逃亡，大幅抛售美股。当周美国散户净卖出41亿美元美股，其中卖出最多的股票是特斯拉，一周时间净流出8.81亿美元，创出特斯拉上市以来最大散户资金单周净流出最高纪录。

　　

　　另外，英伟达被抛售2.13亿美元，抛售苹果1.84亿美元、AMD1.67亿美元。此外，净卖出知名ETF QQQ 9400万美元。

　　QQQ是美国ETF巨头Invesco PowerShares管理的一支追踪纳斯达克100指数的ETF，QQQ的投资组合主要集中在纳斯达克里的IT领域公司，其中权重最高的三只股票是微软（11.88%）、苹果（11.51%）、亚马逊（6.1%），前十权重的股票还有谷歌、英伟达、特斯拉等。

　　

　　美国散户避险情绪升温，卖出美股科技股后，净买入6.3亿美元美股ETF、4亿美元的固定收益ETF。摩根大通策略师称，除了看跌情绪外，年终税损抛售可能是一个主要因素。

　　标普道琼斯指数公司数据显示，在上一年大跌后，股市大概率会在来年显著上涨。从历史看，1936年以来标普500指数出现过9次年线跌幅不低于10%，而在9个次年中，有7年均录得百分比两位数上涨，平均涨幅18%。

　　近日，美银美林科技投资部门副主管里克·舍伦德表示，重大的市场转折可能即将发生，2023年围绕科技股的乐观情绪，可能将卷土重来。

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　　2万亿巨头突发暴雷

　　市值超2万亿人民币的芯片巨头突发“暴雷”，三星电子季度利润暴跌69%。

　　1月6日，全球芯片巨头三星电子公告称，预计2022年第四季度的营业利润为4.3万亿韩元，约合人民币232亿元，同比大幅下降69%，创8年以来的最低水平，大幅低于市场此前预期的5.9万亿韩元。

　　三星在初步营收简报中解释称，对于存储业务而言，第四季度需求的下降程度高于预期，主要是全球利率持续高企、经济前景疲弱引发的消费者情绪恶化引发了担忧，促使客户调整了库存，以求进一步收紧财务状况。

　　尽管芯片行业需求低迷，三星目前仍坚持逆势扩张，增加资本支出，以此抢占市场份额。里昂证券评论称，尽管三星一直坚称它没有削减资本支出或供应的计划，但需求的快速恶化及其不断恶化的盈利能力意味着管理层可能被迫考虑不可思议的事情，即芯片减产。

　　2022年三星电子股价跌超33%，三星电子业绩“暴雷”给韩国芯片产业带来冲击，2022年11月，韩国芯片产量同比下降15%，创2009年以来最大降幅。

　　

　　另外，韩国11月半导体库存同比大幅增长20%，全球内存芯片供应过剩，芯片库存正处于十多年来的最高水平。芯片行业的下游消费电子也进入下行周期，苹果AR/MR头戴装置将发行延后。

　　知名苹果分析师郭明鍖发文称，苹果AR/MR头戴装置开发进度因机构件落摔测试不及标准，软件开发工具的时程晚于预期，大量出货时间可能将自原本2022年二季度延后到二季度末或三季度。

　　这代表1月份苹果为此新装置举办媒体发布会可能性逐渐降低，按照目前开发进度，苹果较有可能会为AR/MR举办一场春季发布会，或是在WWDC发布此新装置。

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　　芯片行业2023年能否极泰来？

　　2022年芯片行业大跌，全年电子指数累计下跌36.54%，在一级行业中跌幅最大，跑输沪深300指数14.90%，半导体指数累计下跌37.11%，跑输沪深300指数15.48%，细分子板块芯片设计板块跌幅居前。

　　

　　从估值看，电子行业PE为29倍，半导体行业PE为41倍，估值位于历史底部位置。

　　2022年芯片ETF、半导体ETF跌超35%，2022年10月12日以来涨10%。在这波上涨中，芯片ETF、半导体ETF份额持续提升。

　　

　　（本文内容均为客观数据和信息罗列，不构成任何投资建议）

　　芯片板块2023年能否极泰来？

　　诺安基金蔡嵩松在2022年年末一封信里称：

　　1.很多投资者朋友问，反弹行情是否可持续？正如在三季报中提到的，“芯片板块真正的独立行情需要消费电子出现实质性的拐点“，而这，则需要经济复苏来支持消费需求。好在，随着疫情防控的不断优化，这个时点正在渐行渐近。

　　2.山穷水复疑无路，柳暗花明又一村。转瞬三年的疫情如是，重启周期的我国经济如是，被“卡脖子”的半导体产业亦如是。

　　3.我们始终相信，国内真正的硬核产业会突破重重封锁，实现弯道超车，诞生一批具有全球竞争力的先锋企业，有望为我们投资者朋友带来长期的超额回报。