机构预测这些股净利翻倍 机构预测这些股净利翻倍的原因
临近年末,A股上市公司开始陆续披露年度业绩预告。据统计,截至12月16日发稿,已有51家公司披露2022年度业绩预告,按业绩预告上限计算,其中36家业绩预喜,占比达七成。
值得一提的是,在上述51家公司中,有不少是最近上市或开启申购的新公司,这部分新股的业绩表现更为优秀。
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这些行业多数公司预喜
分行业来看,在12个东财一级行业中,电子设备行业多数个股业绩预喜,占比约八成;7家预计净利润增幅最高,公司预计2022年归母净利润为3.82亿元至4.11亿元,同比上年增长243%至269%。对于业绩增长原因,公司表示是主要产品销售价格维持高位。资料显示,川宁生物属于医药中间体制造企业,和日前爆火的熊去氧胆酸概念还有一定关联,其产品主要包括硫氰酸红霉素、头孢类中间体、青霉素中间体和熊去氧胆酸粗品等。
此外,机械设备行业的威海广泰,近期的新股山外山、尚太科技、怡和嘉业等几家公司包揽了净利增幅榜前五席位,增幅下限在140%~209%不等。
综合来看,川宁生物、山外山、怡和嘉业均属于医药赛道,业绩增速明显领先。受益于国内医疗新基建的大力开展和全球常规业务的持续复苏,当前市场普遍认为年报业绩是值得投资者期待的。
在净利润下滑前十的榜单中,能辉科技、歌尔股份的最小降幅均超过了50%,全年利润大概率腰斩。其中,歌尔股份是遭到大客户砍单导致利润骤降,其竞争对手立讯精密则有望实现95.45亿元至98.99亿元的净利润,同比上年增长35%至40%。
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机构预计这些股净利有望翻倍
随着2022年接近尾声,近期机构也有了新动向,对于行业状况逐渐回暖的物流、交运等领域展开了调研,
首先是日前迎来国家级五年规划的物流领域。疫情管控良好叠加国内经济复苏,行业增速有望拐点回升,头部物流企业迎来盈利回升。
从机构关注度来看,对于今年全年的业绩预期,在至少获得5家机构评级的概念股中,机构一致预测申通快递、今天国际、圆通速递、嘉友国际、顺丰控股等11股全年业绩增长幅度有望超20%。其中,申通国际、今天国际全年业绩有望翻倍增长。
其次,受益于出游回暖,交通运输股也受到机构关注。自“新十条”发布以来,居民整体出行意愿倍增,包括海外货运也有回暖趋势。
拉长时间线看,按照5家以上机构一致预测,机构预测中远海能今后3年净利润增速均值有望超100%;盛航股份未来3年净利增速均值有望超30%。
此外,充电桩产业近期也迎来密集调研。充电问题被认为是新能源汽车推广的“最后一公里”,对于推广新能源汽车至关重要。随着新能源汽车的超预期增长,充电桩产业链有望迎来风口。
按照5家以上机构一致预测,7股获机构预测今后三年净利润增速均值超20%,分别是欣锐科技、英杰电气、万马股份、科士达、盛弘股份、朗新科技、许继电气等。
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A股盈利底逐步确认
针对上市公司业绩,市场普遍认为三季度是今年盈利的低点,且随着盈利基数的降低,未来一段时间内A股的盈利情况会呈缓步复苏态势。
2022年A股盈利进入自周期高点向下回落的第二年,盈利收缩已是市场共识,A股非金融盈利增速或降至低速个位数增长,这是分子端的确定性;参考历史上盈利周期向下回落的第二年(08年、12年、18年),历史上的可比周期A股市场往往因为分子端担忧而承压。
2022年A股第一个表观“盈利底”大概率在Q3确认,Q4在去年的低基数(2021Q4的单季净利润占比仅是21全年的10%)之下大概率能够实现增速上行(预测22全年A股非金融盈利增速7%左右)。广发策略认为,虽然2023Q1仍有“盈利双底”的确认压力,但“市场底”很少晚于“盈利底”出现。因此“盈利底”预期的平稳将有助于市场预期的平稳。
考虑到部分材料价格有所回落,盈利会从上游往中下游传导,下游行业的利润率有望在四季度企稳回升,瑞银证券中国股票策略分析师孟磊预计全部A股的全年盈利增速将回升至4%左右。
盈利底之后,展望A股修复市的三阶段:(1)第一阶段是当前,风险溢价下行;(2)第二阶段预计23Q1中后期启动,市场对于中国经济基本面企业盈利改善预期确立;(3)第三阶段预计是23Q3,企业盈利实质性改善,A股有望开启新一轮主动扩表周期。