国务院放出重磅大招!
三大指数全天走势分化,沪指震荡调整,创业板指震荡走高涨超1%,宁德时代和华为终端签署合作备忘录,今日大涨5%。
盘面上,半导体板块开盘活跃,Chiplet方向领涨,易天股份20CM涨停,中京电子、大港股份涨停。汽车产业链个股午后集体走强,安凯客车、祥鑫科技、银宝山新涨停。地产股尾盘异动,中交地产、粤泰股份涨停。板块方面,Chiplet、一体化压铸、汽车整车、数据确权等板块涨幅居前。
下跌方面,食品旅游等消费股陷入调整,庄园牧场跌停,三特索道、金陵饭店跌超7%。食品加工、酒店旅游、贵金属、机场等板块跌幅居前。
截至收盘,沪指跌0.25%,深成指涨0.32%,创业板指涨1.31%。总体上个股涨多跌少,两市超2700只个股上涨。沪深两市今日成交额7662亿,较上个交易日缩量447亿。北向资金全天净买入49.36亿元,其中沪股通净买入10.64亿元,深股通净买入38.71亿元。
港股方面开盘后直线下挫,此后维持弱势震荡。截至收盘,港股恒生指数跌1.55%,恒生科技指数跌2.39%。盘面上,大型科技股普跌,阿里巴巴-SW跌超4%,腾讯控股、美团、快手、京东、小米、哔哩哔哩-W等跌超2%;内房股走弱,龙光集团跌近5%。此外,今日上市的卫龙首日跌超5%破发。
01
新政策催生多个热点
近日,多项重磅政策密集出炉。
首先,国家发展改革委印发《“十四五”扩大内需战略实施方案》。《实施方案》针对制约扩大内需的主要因素,围绕“十四五”时期实施扩大内需战略主要目标,明确了重点任务和重要举措。
其次,国务院办公厅印发《“十四五”现代物流发展规划》。规划提出,推进物流智慧化改造,深度应用第五代移动通信(5G)、北斗、移动互联网、大数据、人工智能等技术。到2025年,基本建成供需适配、内外联通、安全高效、智慧绿色的现代物流体系。
受政策影响,仓储物流概念一度异动拉升涨超1%,音飞储存、飞马国际等涨停。行业表现上,近期受益生产和消费回暖,物流行业业务量快速上行,产能释放,快递件量大幅回暖,机构预计明年快递行业或迎来较大幅度的增速回暖。
此外,市场近日热点主要集中在半导体与信创方向,Chiplet概念继续走强。
消息面上,“2022芯榜半导体投融资论坛暨先进封测&;CHIPLET大会”有望近期召开,届时将发布亚太芯谷科技研究院和芯榜通力合作的《2022半导体先进封测与Chiplet产业发展白皮书》。这或将为Chiplet产业的发展进一步提供助力。
综合来看,随着地产“三支箭”落地,叠加近期央行、国务院频频出手,多个行业迎来了政策支持,当前市场政策底已基本确定。在此过程中,多头试盘的动作较为清晰,只是由于热钱的快进快出削弱了多头试盘动作所带来的做多合力。
02
市场盈利底逐步确认
政策面之外,A股盈利层面也有新动向。
临近年末,A股上市公司开始陆续披露年度业绩预告。据统计,截至12月15日发稿,已有48家公司披露2022年度业绩预告,按业绩预告上限计算,其中33家业绩预喜,占比近七成。
分行业来看,在12个东财一级行业中,电子设备行业多数个股业绩预喜,在10家企业中仅1家略减、1家预减。7家预计净利润增幅最高,公司预计2022年归母净利润为3.82亿元至4.11亿元,同比上年增长243%至269%。资料显示,川宁生物属于医药中间体制造企业,和日前爆火的熊去氧胆酸概念还有一定关联,其产品主要包括硫氰酸红霉素、头孢类中间体、青霉素中间体和熊去氧胆酸粗品等。
此外,机械设备行业的威海广泰,近期的新股山外山、尚太科技、怡和嘉业等几家公司包揽了净利增幅榜前五席位,增幅下限在140%~209%不等。
综合来看,川宁生物、山外山、怡和嘉业均属于医药赛道,业绩增速明显领先。受益于国内医疗新基建的大力开展和全球常规业务的持续复苏,当前市场普遍认为年报业绩是值得投资者期待的。
针对上市公司业绩,市场普遍认为三季度是今年盈利的低点,且随着盈利基数的降低,未来一段时间内A股的盈利情况会呈缓步复苏态势。考虑到部分材料价格有所回落,盈利会从上游往中下游传导,下游行业的利润率有望在四季度企稳回升,瑞银证券中国股票策略分析师孟磊预计全部A股的全年盈利增速将回升至4%左右。
03
中信证券:
A股全面修复行情已确立
复盘四次历史底部,可以发现,当有利好政策以“组合拳”的方式密集出台的时候,通常意味着市场来到了“政策底”;随着前期利好政策的逐步落地,企业盈利,经济基本面出现明显改善,企业盈利改善预期强化,带来“盈利底”,市场也随之进入快速反弹的阶段。
政策密集发布带来的政策底、上市公司业绩回暖带来的盈利底正在逐步确认,叠加今年估值下降幅度过大,A股市场的低点或已显现。
目前防疫政策调整方向、外部流动性预期拐点、地缘扰动改善三大因素都已明确,分别改善基本面、估值和风险偏好,基于上述情况,中信证券今日高调唱多,认为A股全面修复行情已确立,市场易涨难跌,交易重心料将从政策预期博弈切换至政策效果博弈。从今日A股的情况可以看出,目前市场热点也随着政策重心展开轮动。具体配置上,包括:
①疫情政策优化下的受益板块,重点关注新冠相关的疫苗、特效药、消费医疗器械、医药流通等细分行业;
②房地产“三支箭”加速落地对市场预期的提振下,重点关注优质的地产开发商,地产产业链上的建材、家电,以及前期估值受压制的优质银行,受益长端利率上行的保险;
③全球流动性拐点预期出现,重点关注港股(互联网、创新药)和贵金属。
不过,在当前的存量博弈下,资金在各题材热点之间呈现反复拉锯态势难以形成合力。故在市场决出一个能够与指数形成共振新热点之前,震荡走低的格局或仍将延续。