长线资金增持科技股 5G将启动新一轮科技周期

8月份以来，北向资金加仓科技股明显提速，近期科技股轮番上涨，也成为市场资金追逐的热点。多家头部私募认为，5G将启动新一轮科技周期，相关产业链将迎来巨大发展机会。目前来看，科技股行情刚起步，未来有望持续向好。

近期科技股反弹行情渐入佳境，资金加仓科技股明显提速。

从北向资金来看，Wind数据显示，截至9月5日，北向资金自8月以来配置的前十大个股中，科技股占比大幅提升至8.56%。但今年前7个月，科技股在北向资金前十大股中的平均占比仅2.9%。

事实上，作为A股长期资金重要组成部分的社保基金，早在二季度就已增持多只科技股。例如，专注半导体产业的韦尔股份在二季度获两只社保基金加仓，二季度北京君正的股东榜中出现了社保六零二组合的身影。

在多家头部私募看来，新兴科技类资产重获市场青睐，认为近期科技股的行情才刚刚开启，未来有望持续向好。

在淡水泉看来，新兴成长领域将迎来库存周期叠加创新周期的巨大机遇。该私募透露，近期的密集调研进一步验证了相关产业链公司已体现出产能饱满、价格超预期和高端品类竞争优势加大等趋势。“细分龙头企业在面临行业周期性压力时，更有意愿和能力通过调整客户、产品线和成本结构，坚持加大研发投入，不断提升与优秀国际同行的竞争实力。”

星石投资认为，未来无风险利率下行趋势不变，科技类成长股将持续受益。随着未来无风险利率下行，成长股将享受业绩和流动性的双重提振。新的报价形成机制市场化效果更明显，将引导实际无风险利率下行，有利于资本市场估值提升。此外，通过改革LPR引导实体经济融资成本下行，有望缩减上市公司的财务支出，增厚企业利润。

从具体板块来看，头部私募均表示看好5G产业链的相关机会。

星石投资指出，随着5G牌照下发，5G将引领新一轮科技周期启动。2019年国内三大运营商5G建设开支预计将超过3000亿元，5G产业链将从中受益，与上游的基础设施建设相关的建设已经启动，未来5G应用等也将相继展开。随着5G商用节奏加速，下游消费电子领域将迎来换机潮。因此，受益于5G基站加快建设和5G换机潮的影响，5G有望带动整个科技产业回暖。