私募分享科创板红利 建议把握两类投资机会

在喝下科创板“头啖汤”之后，部分私募单周收益超过了10%。如何继续分享科创板的红利？有私募基金认为，可以把握两类投资机会：一是每批科创板新股上市首周的交易性机会，二是在科创板行情带动下主板科技股机会。

私募看好科创板

私募排排网报告显示，私募基金经理对8月A股的信心指数为113.34，环比下跌6.97%。而从私募的仓位来看，目前股票策略型私募基金的平均仓位为71.92%，和上个月同期的72.46%相比变化不大。种种迹象显示，私募对市场整体走势保持谨慎看法。

继上市首周大涨之后，科创板第二个交易周又走出独立行情，与主板的弱势形成鲜明对比。这让越来越多的私募重新评估科创板的意义和价值，并将其作为下半年乃至更长周期内领涨市场的核心。

雷根基金认为，7月各指数的波动率处于历史低位，一般来说市场波动很难长期处于低位，预计8-9月市场将会作出方向性抉择，潜在的最大可能是科创板行情超预期，进而带动主板的科创类股票上涨。

千波资产研究中心也表示，盈利超预期的科技股会成为领涨板块，而市场风格也将从白马价值股彻底转向科技成长股。

对于科创板首批上市企业大幅上涨的现状，天和投资表示，短期科创板个股或因筹码博弈而出现分化，但整体上仍是市场焦点所在，并将成为下半年结构性行情的核心。其理由是，目前的内外部环境都不支持市场走出整体性的反弹行情，有限的风险偏好将导致资金抱团在某一领域，而科技创新企业是众望所归的标的。

结构性行情刚起步

该如何继续分享科创板的红利？悟空投资认为，首先是把握好每批科创板新股上市首周的交易性机会，其次要抓住科创板行情下的主板科技股机会。

悟空投资表示，科创板将成为未来2-3年A股市场主战场。从创业板推出的情况来看，其在半年内提升了科技板块的估值水平，且开板之前就开始发挥提振作用，而金融行业受到了比较明显的估值压制，消费行业相对中性。此次科创板开市对科技类行业估值提升更加明显。

该如何精选科创板个股？老牌私募星石投资认为，可以从三大方面着手：首先，关注经营壁垒，确定目标企业所在的赛道和核心竞争力，而赛道的选择可以行业渗透率是否快速提升为参考。其次，关注公司本身的核心竞争力，比如品牌优势、技术壁垒，或者高效率的商业运作模式、优势的营销渠道等。最后，目标企业的估值情况也需要纳入考虑，但是选择的估值方法与企业所处的生命周期有关。总之，需要综合考虑企业所处的发展阶段，只有采用合适的估值方法，才能正确地评估企业的价值。

对于看好的行业，悟空投资表示，对标科创板，资金对主板相关科技板块和个股进行了追捧，未来这一结构性行情将会延续。天和投资表示，看好业绩稳定性较高的消费医药板块和代表未来趋势的科技板块，同时重视黄金板块的交易性机会。