大和：维持百度

　　大和表示，尽管由于疫情再临，令集团在营销和云业务的短期收入出现波动，但百度(9888.HK)核心的整体盈利能力和现金流可通过成本优化来支撑。在AI Cloud的推动下，百度第三季核心收入按年恢复2%的正增长。由于成本改善，营运支出较预期低7.2亿元人民币，百度核心的营业利润较预期高20%，录得自2021年第二季以来首次按年正增长。

　　该行指，由于百度自动驾驶平台阿波罗(Apollo)的自动驾驶车辆推迟出货，将其2023至24年的收入预测下调1至2%，但由于百度人工智能云的成本效率提高，将期内盈测上调1至2%。大和维持百度“买入”评级，目标价由185港元上调至190港元。