股转公司徐明：发挥合力充分保护新三板投资者

9月6日，第二届中小投资者服务论坛在上海举行。全国中小企业股份转让系统有限责任公司总经理、副董事长徐明出席论坛，并作了《完善投资者适当性管理多措并举落实好新三板投资者保护》的主题发言。

徐明表示，做好投资者适当性管理需要做到“三个匹配”：一是投资者适当性管理要与资本市场发展相匹配。二是投资者适当性管理要以投资者认知水平和自身情况相匹配。三是投资者适当性管理要与市场产品和风险状况相匹配。

在完善投资适当性管理，合力做好新三板投资者保护方面，徐明提出相关建议：一是应当降低新三板投资者适当性门槛。徐明指出，经过近七年的发展，新三板公司质量、公司治理规范程度均有不同程度提高，相应的法律法规规则不断健全和完善，投资者专业知识风险意识、法律意识也得到了提高，监管能力水平和力度在不断加强。在徐明看来，新三板投资者门槛的降低具备了现实条件。

二是应当设置差异化的投资者适当性门槛。徐明认为，考虑到风险匹配原则，根据不同市场层次，应当设置差异化的投资者适当性门槛。根据目前情况，基础层公司风险相对较高，与之相匹配的投资者准入标准也应该更高，创新层公司风险相对要低一些，应当相应调整投资者准入标准门槛。

最后，徐明提出，要多措并举发挥合力，充分保护新三板投资者。