起底渝金租背后“靠山”：渝农商行零售贷款罕见下滑，票据贴现骤增82.82%
金融界10月14日消息 近日，渝农商金融租赁有限责任公司（以下简称“渝金租”）获大股东注资一事引发热议。据了解，渝金租作为一家成绩几何？上市农商行“领头羊”的地位能否牢牢稳住？
渝金租获第一大股东注资8亿元 ROE达16.15%名列前五
10月12日，渝农商行发布公告称，拟向渝农商金融租赁有限责任公司增资8.028亿元，其中，4亿元用于增加渝金租的注册资本，其余资金则纳入渝金租的资本公积。
渝金租是中西部首家地方性银行控股、民营参股的混合所有制金融租赁公司，也是全国第28家成立的金融租赁公司。公开资料显示，其成立于2014年12月19日，是由渝农商行牵头出资并控股，与重庆两江金融发展有限公司（以下简称“两江金融”）、重庆捷力轮毂制造有限责任公司共同发起设立的金融租赁公司，注册资本25亿元。2020年10月，重庆捷力轮毂制造有限公司退出渝金租股东行列，渝农商行和两江金融持股比例分别为80%、20%。
根据公告，截至 2021 年末，渝金租净资产50.45亿元，租赁资产余额442.06亿元，当年实现营业收入27.8亿元，净利润8.37亿元。值得注意的是，除盈利能力稳步提升外，渝金租ROE也处于行业领先水平。据悉，净资产收益率又称股东权益报酬率（ROE），反映了股东权益的收益水平。该指标值越高，说明该投资项目/子公司带来的收益越高，自有资本获得净收益的能力越强。数据显示，截至2021年末，渝金租净资产收益率（ROE）为16.15%，在44家金融租赁公司中名列前五。
此次增资后，渝农商行持有渝金租的股权比例将提升至82.76%。渝农商行表示，本次增资将增强渝金租的资本实力，有利于渝金租业务稳健发展、提升其外部监管评级以及本行加强集团化经营管理。
渝农商行票据贴现骤增82.82%，零售贷款罕见下滑
租赁行业具有资本密集型、高杠杆的特点，金融租赁公司可依托优质的股东获得强有力的融资来源和资本金补充，共享股东的客户资源，因此股东实力对租赁公司外部融资能力具有重要的影响。作为渝金租第一大股东，渝农商行不仅是全国资产规模最大的农村商业银行，而且其存款、贷款规模均稳居重庆市第一名。截至2022年6月末，渝农商行上半年实现营业收入153.30亿元，同比增长1.03%；净利润为64.96亿元，同比增长11.66%。同期，该行资产规模突破1.3万亿元，较上年末增长近500亿元，其中，客户贷款和垫款账面余额较上年末增长5.91%至6165.81亿元。
在《扎实稳住经济的一揽子政策措施》指导下，渝农商行响应央行信贷稳增长的号召，2022年上半年公司贷款金额较上年末增加147.63亿元至2950.48亿元，增幅为5.27%。展望下半年，渝农商行表示，受疫情影响的基建、餐饮、旅游、物流等行业在逐渐走出困境，贷款需求出现明显回升，预计下半年信贷将继续保持增长态势。
与此同时，票据贴现规模迅速攀升，截至2022年6月末，渝农商行票据贴现金额较上年末增加218.04亿元至481.30亿元，增幅达82.82%。对此，渝农商行在半年报中表示，上半年加大对企业短期融资需求的支持力度。受此影响，该行票据贴现占比从上年末的4.52%提升至7.81%。
然而，值得注意的是，对比过去几年数据发现，渝农商行今年上半年的票据贴现增速显然超出正常水平。数据显示，2019年至2021年，其票据贴现金额分别为200.87亿元、177.11亿元、263.27亿元，增幅分别为-0.52%、-11.83%、48.65%。
业内专家表示，相较于传统贷款业务，票据贴现和转贴现业务具有周期短、风险低的特点。为满足央行信贷指标要求，不排除部分银行通过增加票据融资来促进信贷规模增长的可能，但这也会造成贷款定价水平出现大幅下行、信贷管理压力加大等不良影响。
“因此，信贷投放的当务之急，不仅需要稳总量、实现同比多增，还需要在改善结构方面下功夫，通过拉长久期，多投放长期贷款，实现6至12月份信贷到期的均匀分布和平滑运行。”专家建议道。
近年来，渝农商行坚持实施“零售立行”的发展战略，把零售业务作为全行“发展之基”“立行之本”，其零售贷款占比曾创下连续五年上升的记录，甚至于2021年带动零售收入占比突破40%。然而，今年上半年，渝农商行零售贷款规模却罕见出现下滑。数据显示，截至2022年6月末，其零售贷款和垫款余额为2734.03亿元，较上年末减少21.52亿元，降幅为0.78%。与此同时，零售贷款占比由上年末的47.33%降至44.34%。
受居民购房意愿降低等因素影响，渝农商行个人按揭贷款有所下滑，较上年末减少16.48亿元至993.32亿元，降幅为1.63%。横向对比其他上市银行，个人按揭贷款出现下滑的银行不在少数。据光大证券研报，今年以来全口径房地产贷款增速持续下降，目前已降至 3%左右，三季度按揭贷款几乎维持0增长。
按理说，按揭贷款增长疲软，受益于银行大幅降价促营销、利息减免支出等政策，信用卡、消费贷应释放红利。然而，渝农商行包含个人消费贷、信用卡贷款在内的其他贷款一项也出现下滑，较上年末下降6.39%至793.64亿元。对此，渝农商行表示，本集团依托金融科技创新，优化金融场景，推进消费金融发展。
值得一提的是，个人经营及再就业贷款总额有所上升，截至2022年6月末，该项贷款金额为947.06亿元，增幅为5.47%。不过，其不良贷款率由0.73%上升至1.47%。受此影响，渝农商行零售贷款不良率较上年末上升0.45个百分点至1.11%。
“主要是受疫情等因素影响，个别个体工商户等零售客户经营困难，本集团基于审慎原则，根据贷款实质风险动态实施分类管理，同时计提充足的减值准备。截至2022年6月末，本集团个人经营及再就业不良贷款的平均减值计提比例已达到71% ，具有较强的风险抵补能力，整体风险可控。”针对上述现象，渝农商行半年报中解释道。