澳洲锂矿拍出5955美元/吨历史新高!机构对标05年铜牛市,看好二波反弹
近期,锂矿在消息面上暖风频频。先是国内斯诺威锂矿拍出20亿元天价,再是PLS第五次锂精矿拍卖,在现货价格4350美元/吨的情况下,以5,955美元/吨新高价成交。全球锂业巨头雅宝也于本月第二次上调了预期,预计全年销售额将达到58亿至62亿美元。
从今日PLS拍卖结果来看,此次拍卖价格为5955美元/吨,对应碳酸锂成本价为43.6万元吨。此前2021/7/25、2021/9/14、2021/10/26和2022/4/27四次分别为1,250、2,240、2,350和5,650(美元/吨),对应碳酸锂成本分别为9.47、15.33、15.82和40.9(万元吨)。除去装运时间,预计最快8月中旬才能供应国内市场。
华创证券解读认为,本次拍卖的核心利好在于,并不是因为高矿价导致成本增加对锂价支,而是体现在锂精矿不足,供需紧张利好锂价。
光大证券也肯定了本次拍卖的重大意义, 并 表示历史上商品价格和股价结束背离后,股价要重新反弹,必要条件是商品价格能继续涨 。
参考2005年的铜和2019年的铁矿石︰ 铜于2005年11月13日结束背离,往后看半年铜价上涨58%,江西铜业股价上涨282%; 铁矿石于2018年12月31日结束背离,往后看半年铁矿石价格指数上涨66%%,海南矿业和金岭矿业股价反弹41%和96% 。
个股方面,华创证券建议:短期看复产复工进度;中期看电动车销量;长期看电动车及储能需求和锂矿供给的平衡。锂矿为电动车及储能产业链最优质资产和战略资源,将持续享受高成长和高盈利。个股推荐近两年低估值有业绩有增量的标的。弹性推荐江特电机、融捷股份和中矿资源;稳健推荐藏格矿业、天齐锂业、永兴材料和盐湖股份。
港口航运
近期,上海市商务委发布《关于我市持续巩固疫情防控成果推动商贸企业有序复市的实施方案》,表示将于6月1日后全面恢复商场线下营业,推动各类网点应开尽开,并要求线下营业网点做好限流措施,5月31日之前,客流总量不超过最大承载量的50%;6月1日之后,客流总量不超过最大承载量的75%。这意味着,上海即将进入疫情全面解封期,货物贸易有望逐步恢复正常。
中信建投交通运输行业首席分析师韩军认为,上海疫情解封后将迎来一大波出货行情,或将复制煤炭走势,运价二次起飞;叠加进入三季度传统旺季,美线运价有望创历史新高。
根据德鲁里最新报告,疫情封控影响下,4月份多达26万TEU出口货物没有从上海出运,相当于26艘满载1万TEU的船舶运力。近期上海港集装箱单日吞吐量已达11.9万TEU,恢复至正常的九成,经由高速公路省界道口进出上海的货运车辆单日已达7.8万辆,恢复至常态的三分之二。 韩军认为,随着上海解封政策的启动,将出现一波货物抢运潮,或将成为集运现货市场的转折点,预计最快5月底、6月初可以看到货量提振。叠加逐步进入三季度传统旺季,美线运价有望创历史新高。
另一方面, 滚装船日租金和造价也双双创下历史新高,距2020年低点涨幅已达6倍 。
天风证券陈金海认为,汽车的高速出口是支撑高租金的重要基础。 2021年,中国汽车出口增速50%,高于全球主要汽车出口国。 复工复产后,汽车出口量有望再现爆发 式增长。
个股方面,韩军继续维持 中远海控 、 东方海外国际 和 海丰国际 “买入”评级,油运建议关注招商轮船、中远海能。 同时,优质港口如 上港集团 、 宁波港 、 青岛港 、 中远海运 港口 、 招商局港口 等也具备极好的配置价值。
滚装船方面,截止2021年,经营滚装船运输业务的公司有安吉物流( 上汽集团 100%控股)、招商滚装( 招商轮船 70%控股)、中远海运滚装( 中远海特 100%控股)、中世国际( 长江物流 40%参股)等。