豫园股份扣非降72%财务费13亿创新高 上市30年首定增募资80亿缓解财务压力
12月12日晚间，豫园股份（600655.SH）发布公告称，拟募资不超过80亿元。所募资金用于加码黄金珠宝主业及补充流动资金、偿还银行贷款。
这是豫园股份上市以来，首次通过定增实施再融资，因此，豫园股份的本次再融资备受市场关注。
长江商报记者发现，豫园股份如此大手笔募资，与其面临较大的财务压力有关。今年前三季度，公司财务费用13.10亿元，已经超过去年全年，创历史新高。此前，公司出售了金徽酒股权，套现约19.37亿元。
豫园股份产业布局较广，涉及餐饮、地产、珠宝、手表等众多产业，黄金珠宝是其核心产业。2017年至2021年，公司经营业绩持续增长。但在今年前三季度，业绩大幅变脸，公司实现的扣除非经常性损益的净利润为3.60亿元，同比下降逾70%。
豫园股份正在实施员工持股计划，公司试图借此推动经营业绩稳步增长。
股权再融资不超80亿
豫园股份首次筹划大规模股权再融资。
根据最新公告，为进一步满足黄金珠宝等主营业务的发展需求，优化公司财务结构，豫园股份正在筹划向不超过35名特定投资者非公开发行股票事项，拟募资不超过80亿元。这笔资金的用途为，投向为黄金珠宝等主营业务项目，补充流动资金及偿还银行贷款。至于具体将多少募资投向黄金珠宝等主营业务项目上，目前，公司尚未详细披露。
本次非公开发行股票数量不超过发行前公司总股本的30%，按目前公司总股本约39亿股计算，本次非公开发行股票数量不超过11.7亿股。
豫园股份称，本次非公开发行股票的发行方式、发行对象尚不确定，公司将依据相关法律规定确定定价基准日，按照相关规则执行。
公司同时表示，本次非公开发行股票事项不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。截至公告日，上海复星高科技（集团）有限公司直接持有公司2.09%股份，通过上海复星产业投资有限公司、浙江复星商业发展有限公司等17家企业持有公司59.70%股份，合计持有公司61.79%股份。复星高科技与上述17家企业为一致行动人。复星高科技为公司控股股东，郭广昌为公司实际控制人。
豫园股份的前身为豫园商城，是“上海老八股之一”，1992年就已经登陆了上海证券交易所。上市以来，公司股权融资的次数不多。
首发上市时，豫园股份募资1.27亿元，1993年至1999年，连续实施了三次配股，分别融资1.61亿元、3.47亿元、2.13亿元。此后，公司未再进行股权再融资。
本次筹划的规模高达80亿元定增募资，是豫园股份首次通过定增来进行股权再融资。
2018年，豫园股份也实施了一次定增，不过，彼时公司定增并非是为了融资，而是重大资产重组。当年，公司通过定向发行股份购买黄房公司持有的新元房产100%股权、上海星泓、闵祥地产等24家公司的全部或部分股权，交易作价239.77亿元，豫园股份因此成为复星快乐产业旗舰平台。
目前，豫园股份是一家集黄金珠宝、餐饮、医药、工艺品、百货、食品、旅游、房地产、金融和进出口贸易等产业为一体，多元化发展的国内一流的综合性商业集团。
值得一提的是，今年11月28日，豫园股份发布减持公告，根据协议内容，豫园股份及其全资子公司海南豫珠企业管理有限公司拟通过协议转让方式出售金徽酒股份有限公司6594.38万股股份，占金徽酒总股份的13%，拟转让价格为29.38元/股，交易总价款为19.37亿元。
已经通过减持套现超19亿元，豫园股份仍然通过定增募资补充流动资金和偿还银行贷款，这似乎说明公司较为缺钱。
时隔五年净利大降
首次大手笔股权再融资的背后，是豫园股份资金紧张、经营压力较大。
2002年，资本大佬郭广昌入主豫园股份后，推动公司进行产业多元化布局。截至目前，公司产业涉及珠宝时尚、餐饮管理与服务、医药健康、物业开发等九大板块，采取产业运营+产业投资双轮驱动，多品牌矩阵、多领域布局的运营策略。
长江商报记者发现，豫园股份的产业布局主要通过收购完成的。除了前文所述的239.77亿元收购外，公司还曾收购老庙黄金等多达17个老字号品牌。
在酒业方面，除了曾持股青岛啤酒及已经协议转让的金徽酒外，豫园股份曾于2020年底砸下45.30亿元拿下舍得酒业70%股权。
在黄金珠宝领域，豫园股份曾相继收购比利时国际宝石学院、TomTailor29.99%股权、汉辰表业等资产。
2017年开始，豫园股份的经营业绩表现不俗。2017年至2021年，公司实现的营业收入分别为171.11亿元、337.77亿元、429.12亿元、440.51亿元、510.63亿元，逐年在增长。同期，公司实现的归属于上市公司股东的净利润分别为7亿元、30.21亿元、32.08亿元、36.10亿元、38.61亿元，亦为逐年增长。
2018年至2021年，营业收入和净利润较2017年（调整前）有一个质的提升，源于239.77亿元重大资产重组。
不过，这样的好形势在今年大变。今年前三季度，公司实现营业收入334.29亿元，同比增长2.99%，而净利润、扣非净利润分别为9.03亿元、3.60亿元，同比下降46.79%、71.07%。
净利润、扣非净利润均大幅下降，这是豫园股份2017年同期以来的首次。
今年前三季度，豫园股份的费用增长较快。其销售费用、管理费用、财务费用分别为20.67亿元、22.16亿元、13.10亿元，去年同期为17.71亿元、21.51亿元、9.70亿元，同比增加2.96亿元、0.65亿元、3.40亿元，合计增加7.01亿元，同比增长幅度为16.71%、3.02%、35.05%。其中，销售费用的同比增速大幅超过营业收入增速，财务费用不仅同比大幅增长，且已经超过去年全年。
在这一情况下，豫园股份依旧积极对外投资。12月1日，豫园股份发布公告，公司拟联合杭州拱墅产业基金有限公司、安徽创信股权投资有限责任公司、上海安亭实业发展有限公司等组建复星汉兴（杭州）私募股权投资基金合伙企业（最终以工商登记名称为准）。其中，豫园股份下属企业亚东豫宸企业管理有限公司作为有限合伙人出资4.9亿元。该私募基金的规模为10亿元，上海复星创富投资管理股份有限公司担任基金管理人。基金主要投向具备快速成长潜力的、有竞争力的消费品牌、消费科技、消费服务、消费健康及数字经济领域。