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　　日前，卡莱特云科技股份有限公司（以下简称“卡莱特”）更新了招股书。

　　卡莱特主要产品为LED显示控制系统、视频处理设备、云联网播放器三大类，公司业绩在2019年大幅度增长后趋缓。

　　红星资本局注意到，深交所曾对其创业板定位提出问询。招股书显示，卡莱特拥有81项授权专利，但其中62项是在2020年、2021年集中申请的。

　　除了集中申请专利外，公司还曾在现金流不佳的情况下突击分红超9000万元，超过当年净利。

　　核心产品降价

　　现金流紧张仍突击分红

　　此次IPO，卡莱特拟发行新股不超过1700万股，占发行后总股本的比例不低于25%，保荐机构为中金公司。卡莱特预计融资金额8.31亿元，分别用于LED显示屏控制系统及视频处理设备扩产项目（1.07亿元），营销服务及产品展示中心建设项目（1.85亿元）、研发中心建设项目（3.89亿元），补充流动资金（1.5亿元）。

　　2018-2020年及2021年1-9月（报告期），卡莱特营收分别为2.28亿元、3.30亿元、3.95亿元、3.80亿元，归母净利润分别为2400.14万元、6278.84万元、6378.94万元、6402.89万元，扣非归母净利润分别为2331.81万元、6099.90万元、6275.55万元、6035.06万元。

　　不难看出，卡莱特的经营业绩在2019年大幅提升后，增长趋缓。

　　另一方面，公司核心产品单价也呈下滑趋势。

　　从主营业务收入构成来看，目前卡莱特的支柱产品为LED显示控制系统中的接收卡，以及视频处理设备。报告期内，接收卡占主营业务收入的比例分别为60.40%、52.88%、44.22%、43.93%，视频处理设备占比分别为10.28%、25.46%、36.47%、38.58%。

　　报告期内，接收卡销售单价从2018年的74.95元/张，下滑至2021年前三季度的64.35元/张；视频处理设备销售单价从2018年的2490.24元/台，下滑至2021年前三季度的1986.72元/台。

　　此外，卡莱特现金流较为紧张。报告期内，公司经营性现金流净额分别为379.98万元、520.20万元、-1233.26万元、-5560.76万元。

　　但即便如此，2020年公司仍然分红9085万元，远超当年净利润。

　　上市前夕集中申请专利

　　客户、供应商集中

　　红星资本局注意到，深交所曾对卡莱特创业板定位提出疑问。

　　在第三轮问询中，深交所要求公司结合核心竞争力、技术先进性、核心技术、研发项目、研发支出和人员占比、毛利率水平、专利数量等多个方面，详细分析并说明自身的创新、创造、创意或其中某一项的特征，发行人是否符合创业板定位。

　　卡莱特在回复中指出，公司的创新、创造、创意主要围绕着视频图像显示控制技术的应用展开，以5G+8K 作为创新、创造、创意的重点方向，符合《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第三条、《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》第二条的有关规定。

　　在回复问询时，卡莱特表示公司拥有授权专利75项（其中发明专利57项），其中66项专利已应用于各类主要产品中，9项专利为储备技术相关。

　　招股书则显示，公司拥有授权专利81项（其中发明专利61项），软件著作权38项。

　　然而卡莱特拥有的81项专利中，有62项集中申请于2020及2021年，或为上市突击申请。

　　事实上，从专利数量来看，卡莱特并不突出。截至2021年12月21日，同行业可比公司西安诺瓦已拥有境内专利695项（其中发明专利330项）、境外专利7项（其中发明专利6项）。

　　另一方面，卡莱特还存在供应商较为集中，对大客户较为依赖等问题。

　　报告期内，公司对前五名客户（合并口径）的合计销售收入占公司营业收入的比例分别为32.04%、36.29%、56.06%和60.16%，公司主要客户包括强力巨彩、利亚德、洲明科技、长春希达、Planar等。

　　在原材料供应方面，公司产品生产所需的主要原材料包括各种芯片、PCB、被动元器件、连接器、机箱结构件以及其他辅助材料等。

　　报告期内，公司主要通过第一大供应商深圳市博科供应链管理有限公司采购芯片，对其采购金额占采购总额的比重分别为45.09%、50.59%、43.13%和51.97%。穿透至终端厂商，又多为Lattice、Realtek等海外商家。

　　红星资本局将持续关注卡莱特冲击创业板的情况。

　　红星新闻记者 俞瑶 陶玥阳

　　编辑 余冬梅

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