弘亚数控李茂洪夫妇参股公司被曝财务造假 瀚秋股份合同负债6094万激增65%销售额反降7%
弘亚数控（002833.SZ）实控人李茂洪、刘雨华夫妇涉内幕交易被中国证监会立案后，他们的资本版图逐渐进入公众视野。
明面上，弘亚数控持有新三板挂牌企业瀚秋股份（873795.OC）25%的股份，是参股股东，但知情者向长江商报记者透露，李茂洪夫妇寄望通过资本包装术进行财务造假，将瀚秋股份“送入”北交所上市。
长江商报记者调查发现，弘亚数控的历年年报和瀚秋股份的股转书中，瀚秋股份净利润多处“打架”，或许，瀚秋股份根本没有完成三年4500万元净利润的对赌。
不仅如此，有行业人士向长江商报记者介绍，在机械行业中，前一年尾签的合同只收30%预付款，这是业内惯例，况且三年疫情之下，各个公司现金流紧张。
然而，在2020年末，瀚秋股份合同负债达3684.56万元，2021年上半年实现销售8581.67万元。
瀚秋股份2021年末合同负债为6094.21万元，同比增长65.4%；公司2022年上半年实现销售仅7986.95万元，同比下滑了6.93%。
同时，瀚秋股份在存货、海外客户等方面都存在诸多疑问。
对于上述疑问，长江商报记者向瀚秋股份发去采访函，但截至发稿，该公司未作回应。
12月2日，长江商报记者致电瀚秋股份实际控制人付秋霞，她在得知记者的采访意图后，一言不发，迅速挂断了电话。
长江商报将对瀚秋股份的真实财务状况进行追踪报道。
瀚秋股份或未完成业绩对赌
弘亚数控2016年12月上市，是一家致力于家具装备研发、生产、销售及服务的行业领军企业，也是目前唯一完全以木工机械为主业的A股上市公司。
11月22日晚间，弘亚数控公告称，公司实际控制人之一、董事长、总经理李茂洪，实际控制人之一、董事刘雨华分别收到中国证券监督管理委员会《立案告知书》，因涉嫌内幕交易A股某上市公司股票，证监会决定对两人立案。
李茂洪与刘雨华为夫妻关系，两人实控的弘亚数控2016年上市后，投资的德恩精工、瀚秋股份先后在创业板、新三板上市，实际控制的三威新材也正在IPO中。其中，瀚秋股份于2022年9月1日起在全国中小企业股份转让系统挂牌（新三板）公开转让，弘亚数控持有瀚秋股份25%的股份，为挂牌公司第二大股东。
资料显示，瀚秋股份主要从事环保型、自动化、智能化、数字化的涂饰生产线的研发设计、生产制造、销售和服务。其也是一家夫妻店，付秋霞、马小波夫妇分别直接持有公司39%和19.5%的股份，付秋霞通过其控制的佛山涂强间接控制公司10%的股份，两人合计控制公司68.50%的股份。
瀚秋股份股转书显示，2018年9月26日，普瑞特有限（瀚秋股份在有限责任公司阶段的曾用名）作出股东会决议，同意公司注册资本由1000万元增至1153.8462万元，新增注册资本153.8462万元由佛山涂强以货币认缴。
截至2019年1月4日，普瑞特有限已收到弘亚数控缴纳的货币出资2500万元，其中新增注册资本（实收资本）384.6158万元，超出认缴注册资本部分的2115.3842万元计入资本公积（资本溢价）。
高溢价之下，弘亚数控2020年年报显示，补偿义务人承诺瀚秋股份2018年至2020年经审计的扣除非经常性损益后的净利润每年平均数额不低于1500万元，三年合计4500万元。
年报显示的结果是，2018年至2020年，瀚秋股份扣非净利润每年平均数额为1529.90万元，三年达4589.7万元，压线完成业绩对赌。
2019年年报中，弘亚数控介绍，瀚秋股份净利润达1802.22万元。
但弘亚数控2020年年报显示，瀚秋股份2019年和2020的净利润分别为1634.19万元和2243.23万元，两年合计3877.42万元。
而瀚秋股份在股转书中介绍，公司2020年净利润为1897.72万元，扣非净利润为1650.73万元。
由上述数据推断，瀚秋股份2019年净利润有两个版本，分别为1802.22万元、1634.19万元；2020年净利润也有两个版本，分别为2243.23万元、1897.72万元。
由于瀚秋股份的扣非净利与净利相差不大，在净利大幅“缩水”之下，公司扣非净利可能也大打折扣。
有知情人士向长江商报记者透露，瀚秋股份并未完成对弘亚数控的业绩承诺，“而李茂洪夫妇参股瀚秋股份，是想让其在北交所上市，所以在业绩对赌上‘睁一只眼闭一只眼’”。
实际上，2021年年报中，弘亚数控介绍，瀚秋股份2021年净利达1332.28万元。这与股转书中，瀚秋股份介绍其2021年的净利1332.28万元一致。
不难看出，瀚秋股份在“完成”业绩对赌后，盈利能力大幅下滑，且2022年上半年亏损金额超41.51万元。
被指虚增存货增厚净利
除了净利润存在造假的可能外，瀚秋股份的创收能力也值得推敲。
股转书中瀚秋股份介绍，公司生产主要采取以销定产的原则，结合客户订单量、市场情况、过往经验等方面综合考虑，公司会对需求量进行初步判断，并根据需求量等因素编制生产计划。
一位涂饰生产行业人士向长江商报记者介绍，正常情况下，该行业前一年末的合同负债与第二年上半年的销售正相关，“因为前一年尾签的合同只收了30%预付款，这是机械行业普遍比例，生产周期大概为2个月至3个月，到第二年上半年就会发货安装验收，实现销售收入。”
2020年年末，瀚秋股份合同负债达3684.56万元，2021年上半年实现销售8581.67万元。但在大环境没有变化的情况下，瀚秋股份2021年末合同负债为6094.21万元，同比增长65.4%；公司2022年上半年实现销售仅7986.95万元，反而同比下滑了6.93%。
按照收取30%预付款计划，6094.21万元合同负债对应的是约1.83亿元的订单金额。
瀚秋股份在新三板提交的挂牌申请文件第一次反馈意见回复称，公司产品生产完成发出周期约45天至90天不等。
由此来看，瀚秋股份这1.83亿元订单产品，最迟也要在2022年3月底发货，即便不算新签的订单，也与公司实际销售额差距巨大。
不仅如此，瀚秋股份2020年期末存货达5161.53万元，2021年期末存货达8231.79万元。
由此看来，瀚秋股份2021年年末存货增长59.48%，但2022年上半年出货额下降6.93%。
有知情人士向长江商报记者表示，瀚秋股份明显存在通过增加存货，减少成本，从而达到净利润增长的目的。
一位对瀚秋股份颇为熟悉的业内人士向长江商报记者表示，瀚秋股份厂房面积共1.38万平方米，“该公司生产机械设备，产品主体体型大但价值不大，1万多平方米的厂房再扣除办公室面积，仅剩几千平方米无法存放8231.79万元存货。”
值得关注的是，瀚秋股份2021年现金流量表中，支付的各项税费871.12万元，而利润表中营业税金及附加为21.43万元和企业所得税134.69万元，两部分相差715万元。
同样诡异的是，2020年至2021年，瀚秋股份境外收入分别为1082.67万元和2696.47万元，占同期总收入的7.59%和15.34%。
然而，瀚秋股份海外收入并非直接面对海外客户，而是通过“中间商”佛山市裕球进出口贸易有限公司。
瀚秋股份介绍，公司2020年通过买断方式销售给佛山市裕球进出口贸易有限公司，再由其向境外客户销售。
长江商报记者发现，佛山市裕球进出口贸易有限公司虽然已成立21年，但公司2018年之2021年缴纳社保人数均仅为7人。
对于以上疑问，长江商报记者向瀚秋股份发去采访函，但截至发稿，该公司未作回应。记者还致电该公司，但接电话人员自称是前台服务人员，对公司情况并不了解。
12月2日，长江商报记者致电瀚秋股份实际控制人付秋霞，她在得知记者的采访意图后，一言不发，迅速挂断了电话。